Oakmark 是芝加哥深度价值老店 Harris Associates（1976 年创立，管理资产约 1050 亿美元）旗下 1991 年推出的共同基金家族，Bill Nygren 执掌旗舰 Oakmark Fund、David Herro 执掌 Oakmark International Fund，坚持以大幅低于企业内在价值的价格买入、把股票当生意长期持有的逆向纪律，按季发布基金评论、市场评论与观点文章。
这篇报告展示了 Oakmark 基金从1991年成立到2014年底的长期赚钱能力。简单说，它过去5年平均每年赚16.17%，比10年（8.78%）和1年（11.51%）都高，说明最近几年表现特别猛。费用率0.87%不算高，对普通投资者来说，这类基金适合长期拿着，别老想着短期买卖。值得一看是因为数据清楚，能帮你判断这只基金是否值得放进你的养老或储蓄计划。
Oakmark Fund（Investor Class）截至2014年12月31日的平均年化总回报率显示：自1991年8月5日成立以来为13.27%，10年期8.78%，5年期16.17%，1年期11.51%，3个月期3.64%。总费用率（截至2014年9月30日）为0.87%。报告核心观点是强调该基金长期稳健的业绩表现，尤其在5年期和10年期维度上显著超越市场基准，同时费用率处于合理水平，适合长期投资者持有。
本章节聚焦于 Oakmark Fund（Investor Class）截至2014年12月31日的长期业绩表现，展示了该基金自1991年成立以来的回报数据，并披露了费用率。报告旨在为投资者提供该基金的历史业绩基准，以评估其投资价值。
作者的核心投资论点是：Oakmark Fund 在长期（自成立以来、10年期）和中期（5年期）维度上均实现了显著的正回报，且5年期回报率（16.17%）尤为突出，表明该基金在近5年市场周期中表现强劲。费用率（0.87%）处于行业合理水平，未对回报造成过度侵蚀。反直觉之处在于，尽管1年期回报（11.51%）低于5年期，但3个月期回报（3.64%）年化后仍高于1年期，暗示短期波动性可能被长期趋势平滑。
报告通过多时间维度数据支撑观点，所有回报率均为年化总回报。关键数据如下：
| 时间维度 | 年化总回报率 |
|---|---|
| 自成立（1991年8月5日） | 13.27% |
| 10年期 | 8.78% |
| 5年期 | 16.17% |
| 1年期 | 11.51% |
| 3个月期 | 3.64% |