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Sands Capital 投资信与研报档案

Sands Capital 是 Frank Sands Sr. 于 1992 年在弗吉尼亚州 Arlington 创立、员工持股的成长股管理人，高信念集中持有全球创新驱动的成长公司，客户资产约 460 亿美元。What We Think 专栏发布其对科技、医疗与新兴产业链的深度研究文章。

6 篇 · 2026–2026 · 每周一更新

2026

07-10Remembering Ian Ratcliffe这篇文章是Sands Capital公司悼念一位关键合伙人Ian Ratcliffe，他帮助公司建立了投资生命科学（比如生物科技）领域的能力。核心观点很简单：长期来看，投资机构能不…→06-30Delta Rewires Electricity for Sustainability这篇文章讲的是台达电子，这家公司专门做节能设备，比如帮数据中心省电、帮地铁存电。它赚钱不是因为客户想环保，而是因为客户想省钱、提高性能。过去十年，台达营收从60亿翻倍到130亿美元…→06-26The Stack That China Built这篇报告讲的是，美国限制芯片出口反而逼出了中国自己的AI基础设施产业链，从设备到云到芯片互联都有公司受益。对普通投资者来说，别只盯着消费互联网了，像中微公司（做刻蚀设备）、北方华创…→06-23The New Power Economy这篇报告说，AI、电动车和工厂用电越来越多，美国电力需求将结束长期停滞、进入快速增长。但电网的变压器、输电线路等硬件跟不上，成了瓶颈。对普通投资者来说，别只盯着AI芯片公司，像专做…→06-11The AI Supply Shock这篇报告说，AI正在像病毒一样快速传播，但大多数公司还没怎么用（渗透率低于2%）。关键部件如芯片、内存、电力等供应紧张，导致供不应求。这就像早期iPhone刚出现时，平台有了，但最…→05-28Korea in Demand韩国不再是过去那个只靠三星和现代撑场面的市场了。现在，全球对AI芯片、电力设备、造船、核能这些工业能力的需求大增，而韩国在这些领域有别人很难短时间复制的能力。对普通投资者来说，这意…→