总览结论 本季度业绩符合预期，调整后EPS增长13%落在年度指引中点，核心原因是强劲定价和增长引擎加速。

关键数据 有机销售增长4%（定价3%+量1%），营业利润率扩大70bp至16.8%，调整后EPS同比增长13%。

业务进展 Global High Tech增长超20%，Life Sciences增长11%（生物处理业务翻倍），Pest增长7%。CoolIT收购进展超预期，Q1销售接近三位数增长；OVIVO积压订单远超预期，与CoolIT及High Tech组成15亿美元高增长板块。One Ecolab推动前35大客户增速远超平均，F&B United北美增长5%。

指引与展望 全年调整后EPS增长维持12%-15%（排除CoolIT短期稀释），下半年有机销售预计6%-7%（5-6%定价+1%量）。商品成本Q2上涨高个位数，但能源附加费4月起执行，预计Q2末完全抵消美元影响，下半年毛利率稳定（剔除OVIVO后上升70-80bp）。

风险/亮点信号 亮点：管理层对增长引擎信心强烈，CoolIT和OVIVO表现超预期，长期利润率目标20%可期。风险：Q2 EPS受商品成本拖累“几个百分点”，CoolIT收购后每季度稀释$0.20（2027年消除）。