大师持有数 · 近 4 季ⓘ
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2025Q2 – 2026Q1 · 与上季持平
持仓机构本季动作仓位价值占其组合风格
Durable加仓+40.39%$511M5.26%成长型 / 长期持有
Egerton加仓+58.61%$239M2.31%全球成长价值
Markel加仓+4.4%$40M0.33%保险浮存金 / 长期价值
Givernyⓘ加仓+0.97%$9M0.31%长期成长价值
机构如何谈论它ⓘ
2024-12-31Third Point看空Third Point Q4 2024 Investor Letter详情 →
2024-06-30Third Point看空Third Point Q2 2024 Investor Letter详情 →
2023-03-31Bonsai Partners中性Bonsai Partners Q1 2023 Letter详情 →
2022-12-31Bonsai Partners看多Bonsai Partners Q4 2022 Letter详情 →
财报电话会ⓘ
业绩符合预期，持续通缩与住宅疲软下HVAC高增长提供支撑。
价格通缩约2%，有机销量增长约3%（含并购），HVAC业务收入同比增长10%。
HVAC扩展计划推进，已覆盖超400家门店，目标年底超500；自有品牌占收入约10%作为毛利率提升杠杆；并购管道保持健康，预计年贡献1%-3%增量收入。
管理层预期下半年营收增速将随销量改善和通缩缓解而加速，运营支出维持中个位数增长。
管理层语气积极，强调结构性顺风（数据中心、双贸易承包商）和持续投资，但通缩压力未减。
财务速览ⓘFY2025 · 来源: SEC EDGAR 10-K
近4年营收年化 2% · 最新净利率 6% · 自由现金流持续为正
营收$30.8B
营收同比+3.8%
毛利率30.7%
净利率6%
净利润$1.86B
自由现金流$1.60B
经营现金流$1.91B
ROE31.8%