大师持有数 · 近 4 季ⓘ
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2025Q2 – 2026Q1 · 与上季持平
持仓机构本季动作仓位价值占其组合风格
Berkshire持有$2.2B0.85%价值投资 / 长期持有
Fundsmithⓘ减仓-58.07%$28M0.22%高质量成长 / 长期集中持有
13D/G 大额持股披露ⓘ
财报电话会ⓘ
这季度超预期，核心原因是域名基础创新高、新注册强劲和续费率提升。
关键数据：营收$429M（同比+6.6%），稀释EPS $2.34（同比+11.4%），.com/.net域名基础1.761亿（创纪录）。
业务进展：CEO强调“100%服务可用性”延续29年纪录，基础设施处理超6000亿次DNS查询/天（平均700万次/秒）。管理层层展示AI工具正推动域名需求，同时宣布.com批发价自11月1日起涨至$10.97（首次涨价自2024年2月）。此外，计划通过博客系列推出增强安全服务，但未承诺参与ICANN新gTLD轮次。
指引与展望：上调2026年营收指引至$17.3-$17.45亿，域名增长预期上调至3.1%-4.3%。
风险/亮点信号：正向——续费率76.3%同比改善，管理层对AI和营销计划信心强；需关注——首次续费率仍仅“中40%区间”，且新gTLD参与态度谨慎。
财务速览ⓘFY2025 · 来源: SEC EDGAR 10-K
近5年营收年化 6% · 最新净利率 49.8% · 自由现金流持续为正
营收$1.66B
营收同比+6.4%
毛利率88.2%
净利率49.8%
净利润$0.83B
自由现金流$1.07B
经营现金流$1.09B
ROE—